Homework answers / question archive / The following information relates to Wells Fargo for July 2008: Actual direct labour costs R80 000 Actual direct labour rate per hour R8 Factory overhead rate per direct labour hour R12 Factory overhead incurred R160 000 Assuming underapplied or overapplied overhead is transferred to cost of goods sold at the end of the period, which of the following would be the entry to the cost of goods sold account? A

The following information relates to Wells Fargo for July 2008: Actual direct labour costs R80 000 Actual direct labour rate per hour R8 Factory overhead rate per direct labour hour R12 Factory overhead incurred R160 000 Assuming underapplied or overapplied overhead is transferred to cost of goods sold at the end of the period, which of the following would be the entry to the cost of goods sold account? A

Accounting

Share With

The following information relates to Wells Fargo for July 2008:

Actual direct labour costs

R80 000

Actual direct labour rate per hour

R8

Factory overhead rate per direct labour hour

R12

Factory overhead incurred

R160 000

Assuming underapplied or overapplied overhead is transferred to cost of goods sold at the end of the period, which of the following would be the entry to the cost of goods sold account?

A.R80 000 debit

B.R80 000 credit

C.R40 000 credit

D.R40 000 debit