Homework answers / question archive / BOND VALUATION You are considering a 10-year, $1,000 par value bond

BOND VALUATION You are considering a 10-year, $1,000 par value bond

Finance

Share With

BOND VALUATION You are considering a 10-year, $1,000 par value bond. 

Its coupon rate is 9%, and interest is paid semiannually. 

If you require an "effective" annual interest rate (not a nominal rate) of 8.16%, how much should you be willing to pay for the bond?